Glosario de dividendos en México
23 términos que vas a encontrar en avisos de derechos, estados de cuenta y en este calendario, explicados en 2-4 frases cada uno. Si buscas el proceso completo paso a paso, revisa la guía de dividendos en México.
Dividendo
La parte de las utilidades de una empresa que la Asamblea de Accionistas decide repartir entre quienes poseen sus acciones, de forma proporcional a cuántas tienes.
Distribución
El término que usan las Fibras en vez de "dividendo" para el mismo concepto: un pago periódico a los tenedores de CBFIs. Para efectos prácticos, funciona igual que un dividendo.
Fecha de decreto
El día en que la Asamblea de Accionistas (o el comité técnico, en una Fibra) aprueba el pago y se hace público el aviso oficial con el monto por título.
Fecha ex-derecho
El primer día en que el título cotiza "sin dividendo". Si lo compras en esta fecha o después, no tienes derecho al pago anunciado — debes tenerlo comprado al menos un día hábil antes, por la liquidación T+1 vigente en México.
Fecha de registro
El día en que la emisora cierra oficialmente la lista de tenedores con derecho a cobro. En México suele caer un día hábil después de la fecha ex-derecho.
Fecha de pago
El día en que el dinero se deposita electrónicamente en tu cuenta de corretaje vía Indeval, sin ningún trámite de tu parte.
Dividend yield (rendimiento por dividendo)
El dividendo anual por título entre el precio actual del título, expresado en porcentaje — qué tan rentable es una inversión solo por dividendos, sin contar la ganancia o pérdida de precio. Este sitio no lo calcula porque no publicamos precio de mercado.
Ticker o clave de pizarra
La abreviación que identifica a cada emisora en bolsa, por ejemplo WALMEX (Wal-Mart de México) o AMX (América Móvil).
Fibra
Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces: invierte en propiedades o infraestructura y cotiza en bolsa como si fuera una acción. Por ley debe distribuir al menos el 95% de su resultado fiscal cada año.
CBFI
Certificado Bursátil Fiduciario Inmobiliario: el título que cotiza en bolsa cuando inviertes en una Fibra, equivalente a una "acción" de un fideicomiso inmobiliario.
REIT
Real Estate Investment Trust: el equivalente de una Fibra en Estados Unidos — un vehículo que evita el impuesto corporativo a cambio de distribuir la mayoría de su utilidad a los tenedores.
ISR (Impuesto Sobre la Renta)
El impuesto federal mexicano que se retiene sobre los dividendos que recibe una persona física, actualmente con una tasa definitiva del 10% sobre el monto bruto.
Retención
El descuento que tu casa de bolsa aplica automáticamente al momento de pagarte el dividendo, antes de que el dinero llegue a tu cuenta — en México, el 10% de ISR sobre dividendos.
Piramidación
El mecanismo fiscal que "sube" (grosea) el dividendo con un factor (1.4286) para efectos de tu declaración anual, reconociendo el ISR corporativo que la empresa ya pagó antes de repartir la utilidad.
Reembolso de capital
La parte de una distribución (típica de Fibras) que no proviene de utilidad fiscal sino que es una devolución de capital aportado — tiene un tratamiento fiscal distinto al de un dividendo o distribución gravable.
Tipo de derecho
La clasificación que BMV/BIVA le dan a cada aviso corporativo: "Dividendo en efectivo", "Distribución en efectivo", "Reembolso", "Canje simple", etc. Este calendario muestra los que representan un pago en efectivo al tenedor.
Dividendo en efectivo
La forma más común de dividendo: la empresa deposita un monto fijo en pesos o dólares por cada título que tienes.
Dividendo en acciones
Una forma menos común de dividendo: en vez de dinero, la empresa entrega títulos adicionales — diluye el precio por título pero mantiene el valor total de tu posición proporcionalmente.
Estatus: Decretado
El pago ya fue anunciado oficialmente por la emisora pero su fecha de pago todavía no llega.
Estatus: Pagado
La fecha de pago del evento ya pasó — el depósito ya debió llegar a las cuentas de corretaje de los tenedores.
BMV
Bolsa Mexicana de Valores: la bolsa de valores más antigua y grande de México.
BIVA
Bolsa Institucional de Valores: la segunda bolsa de valores autorizada en México, que compite con la BMV por las mismas emisoras.
Indeval
S.D. Indeval: la institución que compensa y liquida las operaciones bursátiles en México, incluido el depósito electrónico de tu dividendo a tu cuenta de corretaje.